不動産投資の考え方と実務～オリジナル・ケーススタディ 20191120
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早稲田大学ビジネス・ファイナンス研究センター「インベストメント・バンキング講座」不動産投資の考え方と実務～オリジナル・ケーススタディ 20191120
M&A系実務／半日（3h）
| 日時 | 2019年11月20日（水） 13:30～16:30 |
|---|---|
| プログラム 概要 |
不動産投資ファンドがどのような投資活動を行っているのか、その投資対象や投資基準、キャッシュフロー分析の手順などについて学習します。また、日本にも定着したリート（不動産投資法人）についてもわかりやすく解説し、一般的にリスクが高い投資対象とのイメージがある不動産投資を正しく理解することを目的としています。 |
| 講師 | 黒田 利也（元オークツリージャパン合同会社 日本代表 マネージング・ディレクター） |
| 会場 | 早稲田大学26号館（大隈記念タワー）7F 東京都新宿区早稲田鶴巻町516 |
| 受講料 | 27,000円（税込） |
コンテンツ Contents
Session 1 不動産投資と不動産サイクル 13:30～14:30（60分）
- 1. 不動産投資の基礎
- ・ なぜ不動産投資？
- ・ 不動産投資の仕組み
- ・ 不動産投資の変遷～投機から投資へ
- ・ 不動産投資のリスク～リスク項目とリスク要因
- ・ 日本の不動産市場の２極化とリスク比較
- 2. 不動産マーケットのサイクル
- ・ ４つのフェーズ
- ・ 不動産マーケットの循環
- ・ 18年サイクル
- ・ 日本の不動産市場はピーク？
- 3. 不動産投資ファンド
- ・ プライベート・エクイティ不動産投資
- ・ 不動産ファンドの投資スタイル～４つの投資戦略とその特性
- ・ 投資対象物件と対象地域
- ・ 投資のタイミング
- ・ 日本の不動産投資プレーヤー
Session 2 不動産投資の実務 14:30～16:00（90分）
- 1. ステップ１～ 適正価格（プライシング）
- ・ 物件情報とマーケット情報～レントロールとOperating Statement
- ・ Mark-to-MarketとPro Forma NOI
- ・ 物件価値
- ・ キャップレート
- ・ キャップレート計算演習
- ・ 物件タイプ別キャップ・レートと相対的リスク
- 2. ステップ２～ キャッシュフロー分析
- ・ 投資期間のキャッシュフロー
- ・ 出口戦略
- ・ IRR/Cash-on-Cash Return/MOIC
- 3. ステップ３～ センシティビティ分析
- ・ 投資判断
- ・ デット（借入れ）の活用～メリットとリスク
Session 3 J-REIT（不動産投資信託） 16:00～16:30（30分）
- 1. リートって何？
- ・ リートの仕組み
- ・ リートの種類
- ・ 上場リートと私募リート
- ・ リートの日米比較
- 2. リートの買い方
- ・ 収益力：分配金利回り
- ・ 適正価格：P/NAV
- ・ 流動性：出来高
- 3. スポンサーと利益相反のリスク
料金 Price
27,000円（税込）
早稲田大学FM&IB講座事務局（TEL.03-5295-6240／wasedafmib@nikkeimm.co.jp）の営業時間は、休日を除く月曜日～金曜日の10時～17時です。上記ご案内は2019年 7月19日時点での予定です。日程・講師・内容・時間割等は、都合により変更させていただく場合がございます。