M&A 企業評価（バリュエーション）の実務 ─ オリジナル・ケーススタディ

M&A系実務／半日（4h）

日時	2024年10月23日（水）　13:00～17:00
プログラム 概要	DCFや類似企業分析等の標準的企業分析方法と活用の仕方については「財務戦略の理論と実務」で触れますが、本講義では、それからさらに一歩踏み込んだ分析方法について、それぞれの特徴や留意点を紹介します。さらにケースを用い、実際にエクセルを使って、DCFによる分析を試みる他、限定的な情報を基にした簡易的な企業評価等々、実践に役立つ手法を紹介します。デモに使用したエクセルファイルは、ご提供いたします。
講師	宮川 圭治（リンカーン・インターナショナル シニア・アドバイザー／元ドイツ証券 副会長 M&A部門責任者）
会場	★冬季日程は「Zoom」によるオンライン受講、または早稲田大学本校26号館での対面受講のいずれかを選択していただきます。 早稲田大学26号館（大隈記念タワー）7F 東京都新宿区早稲田鶴巻町516
受講料	32,000円（税込）　※投資銀行の方のお申し込みはご遠慮ください。
お問合せ先	wasedafmib@nikkeimm.co.jp

• 1. M&Aにおける財務分析のフレームワーク
• 2. バリュエーション分析
  • ‐ ターミナルバリュー
  • ‐ 非上場企業のWACC
• 3. 類似企業比較分析の注意点
• 4. 類似取引比較分析の注意点
• 5. Floating Bar Chart
• 6. Football Chart
• 7. ANALYSIS AT VARIOUS PRICES

• 1. DCFモデル作成の留意点～新型コロナが与える影響
• 2. マルチプルを利用した企業価値の推計
• 3. シナジー分析
• 4. WACCと投資のハードルレート
• 5. Adjusted Present Value～DCF法との比較
• 6. EPS（一株純利益）感応度分析（Accretion/Dilution analysis）
• 7. プロフォーマ（予想）財務分析
• 8. 企業評価方法の選択
• 9. 非上場企業の修正利益
• 10. 入札価格の考え方
• 11. 買収価格の妥当性
• 12. 米国中小M&A市場における買収マルチプル
• 13. フェア（公正）な価格とは何か？

32,000円（税込）