事業投資基準
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早稲田大学ビジネス・ファイナンス研究センター「インベストメント・バンキング講座」事業投資基準
基礎／半日（4h）
| 日時 | 2024年10月16日（水） 13:00～17:00 |
|---|---|
| プログラム 概要 |
事業投資の成否は業績への影響が最も大きく長期間にわたります。よって、事業投資の意思決定は企業にとって最重要課題といえるでしょう。企業価値評価を向上させる手段としての事業投資の位置付けを明確に把握し、NPV・IRR・EVAなど、様々な事業投資基準のメリット・デメリットについて学びます。近年M&A市場の主要プレイヤーとなったプライベート・エクイティの投資判断の行動様式についてもふれます。 |
| 講師 | 内倉 栄三（元ゴールドマン・サックス証券 投資調査部門／投資銀行部門） |
| 会場 |
 早稲田大学26号館（大隈記念タワー）7F東京都新宿区早稲田鶴巻町516 |
| 受講料 | 32,000円（税込） |
| お問合せ先 | wasedafmib@nikkeimm.co.jp |
コンテンツ Contents
Session 1 投資評価の手法 13:00～14:00（60分）
- 1. 事業会社の活動と事業投資～最も重要な意志決定である理由
- 2. 投資決定基準～それぞれの個別属性に応じた決め方
- ・ 売上・市場シェア
- ・ 利益額・売上高利益率
- ・ ROI（投下資本収益率）
- ・ CFROI（キャッシュベースの投下資本収益率）
- 3. ROIのメリットとデメリット
Session 2 IRRとNPV 14:00～15:40（100分）
- 1. キャッシュフローと時間価値の重要性
- 2. 正味現在価値（NPV）
- ・ NPVによる投資の意思決定方法
- 3. 内部収益率（IRR）
- ・ 計算方法
- ・ ハードルレート
- 4. NPV・IRRのメリット・デメリット
- 5. 日米企業の投資基準の相違
- 6. ケーススタディ～プロジェクト別の投資の意思決定
Session 3 投資ファンドの投資基準 15:40～16:40（60分）
- 1. プライベートエクイティ（P/E）ファンドの投資基準（IRRとMOM）
- 2. LBO・MBOのスキーム
- 3. 価値創造の3つのドライバー
- 4. ケーススタディ～投資ファンドのリターン推定
Session 4 EVAの活用 16:40～17:00（20分）
- 1. EVA（経済的付加価値）の計算式の本質
- 2. EVAの優位性、EVAを改善する４つのドライバー
- 3. インセンティブ・プランへの応用、批判と実際の適用における検討課題
料金 Price
32,000円（税込）
早稲田大学FM&IB講座事務局（TEL.03-4232-7463／wasedafmib@nikkeimm.co.jp）の営業時間は、休日を除く月曜日～金曜日の10時～17時です。日程・講師・内容・時間割等は、都合により変更させていただく場合がございます。